Utløpsdato-derivater. Hva er en utløpsdato-derivat. En utløpsdato i derivater er den siste dagen at en opsjon eller futureskontrakt er gyldig Når investorer kjøper opsjoner, gir kontraktene dem rett, men ikke forpliktelsen til å kjøpe eller selge eiendelene til en forutbestemt pris, kalt en aksjekurs innen en gitt tidsperiode, som er på eller før utløpsdatoen Hvis en investor velger å ikke utøve denne retten, utløper opsjonen og blir verdiløs, og investoren taper pengene betalt for å kjøpe det. BREVNING AV UTBYTNINGSDATERNE Derivater. Utløpsdatoen for børsnoterte aksjeopsjoner i USA er normalt den tredje fredagen i kontraktsmåneden som er måneden når kontrakten utløper. Men når fredagen faller på ferie, er utløpsdatoen på torsdagen umiddelbart før den tredje fredag Når en opsjon eller futures kontrakt går utløpsdato, er kontrakten ugyldig Den siste dagen for handel med aksjeopsjoner er fredag pr Noen alternativer har en automatisk utøvelsesavsetning Disse opsjonene utøves automatisk dersom de er i penger når utløpet utløper. Options Clearing Corporation OCC utfører automatisk et anrop eller putsett som er minst en cent i - money. Expiration and Option Value. I den generelle, jo lengre en aksje har til utløpet, jo mer tid den har til å nå takkprisen, prisen der alternativet blir verdifullt. Faktisk er tidsforfall representert av ordet theta i alternativ pris teori Theta er ett av fire greske ord som brukes til å referere til verdiskapene på derivater De andre tre grekerne er delta, gamma og vega Alt annet er like, jo mer tid et alternativ har til utløpet, desto mer verdifullt er det. Det er to typer derivatprodukter, samtaler og samtaler Samtaler gir innehaveren rett, men ikke forpliktelse, til å kjøpe en aksje dersom den når en bestemt aksjekurs ved utløpsdato. Putt gir rettighetshaveren rett, men ikke forpliktelsen, t o selge en aksje dersom den når en bestemt aksjekurs ved utløpsdatoen. Dette er grunnen til at utløpsdatoen er så viktig for opsjonshandlere. Begrepet tid er kjernen i hva som gir opsjoner deres verdi. Etter at putten eller samtalen utløper, gjør det ikke eksisterer Med andre ord, når derivatet utløper, beholder investoren ikke noen rettigheter som går sammen med å eie samtalen eller put. Stock Option Expiration Cycles. Å bestemme å handle et aksjeopsjon krever at du velger en utløpsmåned fordi opsjonsstrategier krever endringer under Livet til en handel, du trenger å vite i hvilke måneder opsjonene utløper. Utløpsmåneden du velger, vil ha en betydelig innvirkning på potensiell suksess for eventuelle opsjonshandler, så det er viktig å forstå hvordan utvekslingen bestemmer hvilke utløpsmåneder som er tilgjengelig for hver bestand. På en gitt tid er det minst fire forskjellige utløpsmåneder tilgjengelig for hver aksje på hvilke alternativer handel. Årsaken til dette er at når aksjeopsjoner begynte første gang i 1973, Chicago Board Options Exchange Exchange CBOE bestemte at det bare ville være fire måneder hvor opsjoner kunne omsettes til enhver tid senere. Når langsiktige aksjeforventningspapirer LEAPS ble innført, var det mulig for opsjoner å bli handlet i mer enn fire måneder For bakgrunnsavlesning på alternativer, se Valg Basisopplæring Ikke alle aksjer Handel de samme alternativene Du har kanskje lagt merke til at ikke alle aksjene har samme utløpsmåneder som mulig. La oss se på utløpsmånedene som er tilgjengelige fra september 2008 for tre forskjellige stocks. Microsoft Nasdaq MSFT, CitiGroup NYSE C og Progressive NYSE PGR. Microsoft september 2008, okt 2008, jan 2009, april 2009, jan 2010 og jan 2011 Progressive september 2008, okt 2008, nov 2008 og feb 2009 CitiGroup sept 2008, okt 2008, desember 2008, jan 2009, mar 2009, jan 2010 og jan 2011. Det første du kanskje legger merke til er at alle tre har september og oktober alternativer tilgjengelig. Next, both Microsoft and CitiG roup har opsjoner tilgjengelig i januar 2009, januar 2010 og januar 2011, mens progressiv ikke, men da blir det mer forvirrende for tredje måned ut, ikke en av månedene passer dem for noen av de to andre Og CitiGroup har en ekstra måned handel Mars 2009 Nøyaktig hvordan bestemmer børsene hvilke utløpsmåneder som skal være tilgjengelige for hver aksje. For å svare på det spørsmålet, må du forstå historien om hvordan børsene har klart opsjonsutløpssyklusene. Når aksjeopsjoner først begynte å handle, ble hver aksje tildelt til en av tre sykluser Januar, februar eller mars Det er ingen mening om hvilken syklus en aksje ble tildelt - det var rent tilfeldig. Stocks tildelt i januar-syklusen hadde opsjoner bare tilgjengelig i den første måneden i hvert kvartal januar, april, juli og oktober aksjer tildelt februar-syklusen hadde kun de midterste månedene i hvert kvartal tilgjengelig februar, mai, august og november aksjer i mars syklusen hadde slutten måneder av hver qua Rter tilgjengelig mars, juni, september og desember. Modifiserte utløpssykluser Som opsjoner som ble oppnådd i popularitet, ble det snart klart at både gulvhandlerne og de enkelte investorer foretrukket å handle eller hekse på kortere vilkår. Så de opprinnelige reglene ble endret, og i 1990 besluttet CBOE at hver aksje alltid vil ha den nåværende måneden pluss følgende måned tilgjengelig for handel. Det er derfor alle tre aksjene i eksempelet ovenfor har september og oktober opsjoner tilgjengelig. Hver aksje har minst fire utløpsmåneder som handler under nye regler, de to første månedene er alltid de to nærmeste månedene, men for de to lengre månedene, bruker reglene de opprinnelige syklusene. Det kan bidra til å se på et eksempel. La oss si at det er begynnelsen av januar, og vi ser på en aksje tildelt januar-syklusen Under de nyere reglene er det alltid den aktuelle måneden pluss følgende måned tilgjengelig, så januar og februar vil være tilgjengelig, fordi fire måneder må handel, vil de neste to månedene fra den opprinnelige syklusen være april og juli. Lageret vil derfor ha opsjoner i januar, februar, april og juli. Hva skjer når januar utløper februar er allerede handel, slik at det bare blir nær måned kontrakt Siden de to første månedene må handle, vil mars begynne å handle på den første handelsdagen etter utløpsdatoen for januar. De fire månedene som nå er tilgjengelige er februar, mars, april og juli. Nå kommer den vanskelige delen når februar-opsjonene utløper , Mars blir den nåværende kontrakten Følgende måned, april, er allerede handel Men med mars, april og juli inngår handel med tre, det er bare tre utløpsmåneder, og vi trenger fire Så går vi tilbake til den opprinnelige syklusen og legger til oktober fordi den er den neste måneden i januar-syklusen etter juli, så opsjonene mars, april, juli og oktober vil nå være tilgjengelig. Den samme begrunnelsen bestemmer hvilke måneder som handles for aksjer i februar og mars sykluser. LEAPS Hvis en aksje har LEAPS tilgjengelig, vil mer enn fire utløpsmåneder være tilgjengelige. Kun de mest populære aksjene har LEAPS tilgjengelig. Derfor har Microsoft og CitiGroup dem i fremtiden, men Progressive gjorde det ikke. For å lese bakgrunn på LEAPS, se Bruke Bruke Alternativer i stedet for egenkapital ved hjelp av LEAPS med krager og bruk av LEAPS i et dekket samtaleskrift. Når du forstår den grunnleggende alternativsyklusen, er det ikke vanskelig å legge til LEAPS. LEAPS er langsiktige alternativer som med noen unntak ikke er mer enn tre år ute og Vanligvis handel med en utløpsdato i januar Hvis en aksje har LEAPS, blir nye LEAPS utstedt i mai, juni eller juli, avhengig av hvilken syklus aksjen er tildelt. Når det er på tide å legge til eller gå utover januar i normal rotasjon ikke inkludert den nåværende eller nærværende kontrakten, Januar LEAPS som er truffet blir et normalt alternativ, noe som også betyr at rotsymbolet endres og et nytt LEAPS-år er lagt til. La oss gå tilbake og se på vår originale eksempler og gå gjennom det som skjedde med Microsoft og CitiGroup. For Microsoft går vi tilbake til mai 2008 Månedene som er tilgjengelige for Microsoft var da mai 2008, juni 2008, juli 2008, oktober 2008, januar 2009 og januar 2010 Når mai-opsjonene utløp, en annen måned måtte legges til. De to fremre månedene, juni og juli, handlet allerede, slik som i neste måned i syklusen. oktober. Så, etter reglene for januar-syklusen, måtte vi legge til januar-utløpsmåneden. For en lager som ikke hadde LEAPS, ville det ikke være nødvendig med ytterligere tiltak, og det ville handle i fire måneder i juni, juli, oktober og januar 2009. Men Microsoft hadde allerede LEAPS-handel som utløper i januar 2009. I stedet ble de konvertert til standardalternativer med en tilhørende symbolendring, og januar 2011 LEAPS ble lagt til. Ingen utelukker skjedde med CitiGroup da mai-opsjonene utløp, siden det var i mars-syklusen, var juni allerede handel, så bare juli måned hadde t o legges til Etter mai utløp CitiGroup nå månedene juni, juli, september og desember, pluss leaps i januar 2009 og 2010. men la oss følge gjennom hva som skjer etter juni utløpet for de vanlige valgene juli, september og Desember var allerede handel, så alt de trengte å gjøre var å legge til den andre forrige måneden August. Men for mars syklus aksjer som CitiGroup januar 2009 LEAPS konvertert til standard alternativer etter juni utløpsdato, og januar 2011 LEAPS ble introdusert samtidig. Så, på mandag etter utgangen av juni, hadde CitiGroup opsjonshandel i juli, august, september, desember og januar 2009, samt LEAPS i januar 2010 og januar 2011 Cycle-three-aksjer følger samme fremgangsmåte, der 2009 LEAPS konvertere til vanlige alternativer etter utløpsdatoen i juli, og 2011 LEAPS blir lagt til. Hvordan kan du fortelle hvilken syklus en aksje er på Du kan ikke fortelle hvilken syklus en aksje er på ved å se på de to siste månedene alle aksjene vil ha de tilgjengelige månedene For å finne ut av syklusen må du se nærmere på tredje og fjerde måned. Du kan vanligvis fortelle fra den tredje utløpsmåneden som er tilgjengelig. Bare fortsett å legge til tre måneder til den tredje måneden til du når januar, februar eller mars CitiGroup har desember som tredje kontraktsmåned, så hvis vi legger til tre måneder, kommer vi til mars. Vi vet derfor at CitiGroup er i mars-syklusen. Når det er sagt må du være forsiktig hvis den tredje måneden ut skjer for januar. Det kan faktisk mener at aksjene er i januar-syklusen, vil noe lager med LEAPS også ha januaropsjonshandel. I så fall må du se lenger ut for å se hva den fjerde måneden er for å bekrefte hvilken syklus aksjen er i. I eksempelet ovenfor, Microsoft har april tilgjengelig, så vi vet sikkert at det er i januar-syklusen. Konklusjon Alternativ-utløpssykluser for aksjer kan virke litt forvirrende, men hvis du tar litt tid å forstå dem, blir de andre natur Fordi Det kan hende du må gjøre justeringer i løpet av en handel, det kan være svært viktig å vite hvilke utløpsmåneder som vil bli tilgjengelige i fremtiden. Forstå utløpssyklusene er bare en måte å hjelpe deg med å øke suksessraten når du handler. maksimalt beløp av penger som USA kan låne Gjeldstaket ble opprettet under Second Liberty Bond Act. Renten som et innskuddsinstitusjon gir midler opprettholdt i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredning av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks. Volatilitet kan enten måles. En handling vedtok den amerikanske kongressen i 1933 som bankloven, som forbyde kommersielle banker å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til enhver jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor Det amerikanske presidium for arbeid. Den valuta forkortelse eller valutasymbol for den indiske rupee INR, valutaen til India Rupee består av 1.Options Expiration Calendar 2017.Copyright 2017 MarketWatch, Inc. Alle rettigheter reservert Ved å bruke dette nettstedet, godtar du vilkårene for bruk av personvern og informasjon om cookies. Oppdatert. Intraday Data levert av SIX Financial Information og underlagt vilkårene for bruk Historiske og nåværende sluttdatoer levert av SIX Finansiell informasjon Intradag data forsinket per bytte krav SP Dow Jones Indeks SM fra Dow Jones Company, Inc Alle anførselstegn er i lokal utvekslingstid Real time siste salgsdata levert av NASDAQ Mer informasjon om NASDAQ handles symboler og deres nåværende finansielle status Intradag data forsinket 15 minutter for Nasdaq, og 20 minutter for andre utvekslinger SP Dow Jones Indeks SM fra Dow Jones Company, Inc SEHK intraday data er levert av SIX Financial Information og er minst 60 minutter forsinket Alle anførselstegn er i lokal utvekslingstid. MarkettWatch Top Stories.
No comments:
Post a Comment