Rabatterte aksjeopsjoner og Skattekode § 409A en advarselssamtale. USA 20. juni 2013.I oppstartskososfæren er aksjeopsjoner vanlig. De er en måte unge bedrifter kan kompensere for svettekapital og lavere lønns - eller konsulentkostnader, og generelt gi mottakerne en ytelse eller opprettholdelse i form av en eierandel i selskapets fremtid. Skattereglene for de fleste opsjoner er relativt enkle. Men når opsjoner forsettlig eller utilsiktet tilbys med rabatt mening med en utøvelseskurs mindre enn rettferdig markedsverdi på tidspunktet opsjonene er gitt det er en annen historie og en som selskapene bør vurdere nøye for å unngå negative skattemessige konsekvenser. Virkningen av Internal Revenue Code § 409A. Ifølge IRS faller rabatterte aksjeopsjoner under § 409A i den føderale skattekoden styrer ikke-godkjente utsatt kompensasjonsplaner, dvs. de ikke-kvalifiserte planene som gir oppsigelse av kompensasjonsopsjoner en utøvelseskurs som er lik eller over rettferdig markedsverdi når den er gitt, er unntatt fra 409A.409A, ble vedtatt i 2004 for å sikre at mottakere av rabatterte opsjoner og andre former for utsatt kompensasjon overholder strenge retningslinjer angående tidspunktet for deres utsettelser Ellers er de må gjenkjenne inntektene når de har en rettslig bindende rett til å motta den, selv om de ikke mottar den til en gang i fremtiden. Den fine utskriften inneholder et unntak for kortsiktige utsettelser hvor erstatningen faktisk mottas innen to og en halv måneder ved utgangen av året hvor det ikke lenger er en betydelig risiko for fortabelse. Sådanne kortsiktige utsettelser er ikke underlagt 409A. For opsjoner som er underlagt 409A, har opsjonsmottakere begrenset fleksibilitet når de kan utøve sine opsjoner uten å bryte reglene Reglene tillater mottakere å utøve alternativer basert på et begrenset antall utløsende hendelser, inkludert pensjonering eller annen separa tjenestens tjeneste, endring i kontrollen av virksomheten, funksjonshemming, død, en uforutsette nødsituasjon eller på en tidligere spesifisert dato eller år. For de som har frihet i 409As regler, er straffen besværlig. Generelt sett er hele erstatningsbeløpet som har blitt utsatt for nåværende og alle tidligere skatteår blir skattepliktig. Denne kompensasjonen er også gjenstand for en straff på 20 prosent, pluss rente. Mange av usikkerhetene ved søknad 409A har stått fra det faktum at loven ikke spesifikt definerer utsettelse av kompensasjon IRSs regler og uttalelser har konsekvent tolket uttrykket for å inkludere diskonterte opsjoner. Disse reglene ble imidlertid ikke testet ved domstolene til i år, da USAs føderale fordringer gav en delvis summarisk dom i Sutardja mot USA Denne avgjørelsen adresserer ulike rettslige argumenter med hensyn til anvendelsen av 409A, etterlot det faktuelle spørsmålet om alternativene faktisk ble diskontert for å bli bestemt på prøve. Konsekvenser av Sutardja Ruling. Sutardja er spesielt viktig fordi det er den første rettsavgjørelsen om anvendelse av 409A til diskonterte aksjeopsjoner Som følge av Sutardja har vi nå en juridisk bekreftelse på følgende IRS stillinger. Diskonterte aksjeopsjoner er underlagt til § 409A behandling som ikke-kvalifisert utsatt kompensasjon. Datoen en opsjon er gitt bestemmer når kompensasjon anses å være opptjent. Datoen en opsjon vester, ikke datoen den utøves, bestemmer når mottakeren har en juridisk bindende rett til kompensasjonen. dato det vests også fastslår tidspunktet hvor opsjonen ikke lenger anses å ha en betydelig risiko for fortabelse. Relevant periode for anvendelse av kortsiktig utsettelse ekskludering er ikke basert på datoen alternativene faktisk utøves, men heller basert på tidsperioden alternativene kan utøves i henhold til planen. Den forsiktige delen av Tale.409A opptar omtrent 80 sider med t han føderale skattebestemmelser, som gir en indikasjon på hvor komplisert det kan være å enten unngå det helt eller overholde kravene. Noen strategier kan hjelpe. Til rabatt eller ikke til rabatt. Fair Market Value.409A henger av om en aksje eller ikke opsjon er diskontert Hvis en opsjons utøvelseskurs er lik den virkelige markedsverdi på tidspunktet opsjonen er gitt, er opsjonen ikke diskontert og 409A har ikke firmaet ditt til hensikt å redusere oppløsningsprisen på aksjeopsjonene, verdsettende De er sentrale for å unngå negative skattemessige konsekvenser av 409A. I Sutardja-saken ønsket selskapet å gi opsjoner til virkelig markedsverdi. En kombinasjon av mangel på tilsyn og dårlig gjennomføring førte til at selskapet gir disse opsjonene til mindre enn rettferdig markedsverdi , som kan koste mottakerne av disse alternativene, kan mange millioner av rettferdig markedsverdi være problematisk for oppstart og andre privateholdige selskaper. Kanskje den sikreste måten og generelt t hans dyreste måte å bestemme rettferdig markedsverdi på er å ansette en kvalifisert, uavhengig taksfører for å utføre verdsettelsen. Vurderingen må utføres innen 12 måneder etter opsjonstransaksjonen for å tilfredsstille den første av tre verdivurderingsregler for sikker havn under 409A. Under den andre sikkerhetshavnenes regel Oppstartsselskaper kan bruke noen andre enn en uavhengig taksfører til å utføre verdsettelsen, så lenge personen har den nødvendige kunnskap og erfaring og verdsettelsen tilfredsstiller andre kriterier under 409A. Den tredje sikre havnen innebærer bruk av en formel for å bestemme verdsettelsen, som foreskrevet i Seksjon 83 i den føderale skatten fra Safe Harbor-tilnærmingene, kan selskapene bruke en rimelig anvendelse av en rimelig verdsettelsesmetode basert på spesifikke faktorer identifisert i 409A. I motsetning til riktig implementerte safe harbor-tilnærminger, er denne verdsettelsesmetoden utfordret av IRS, så det er viktig å utvikle og lagre detaljert dokumentasjon av metoden som brukes ved fastsetting av verdsettelsen. Fastsettelse av tilskuddstidspunktet. I Sutardja-saken godkjente selskapets kompensasjonsutvalg opsjonsbevilgningen og etablerte opsjonene rettferdig markedsverdi på samme dato. Men komiteen formelt ikke ratifiserte dette tilskudd før nesten en måned senere , da den rettferdige markedsverdi var domstol fastslått at ratifikasjonsdato var tildelingsdato, så var opsjonene faktisk gitt til en nedsatt pris. Da selskapet og mottakeren forsøkte å fikse feilen, var det for sent som opsjonene hadde har vært av den innvirkning som tildelingsdatoen og andre elementer i prosessen kan ha på å bestemme rettferdig markedsverdi og generell overholdelse av 409A-regler, må selskapene utvikle og følge godt gjennomtenkte prosedyrer for utstedelse av aksjeopsjoner. Det er alltid bedre for å hindre overholdelse av problemer enn å forsøke å rette dem senere. Men for de selskapene som befinner seg ute av samsvar med 409A, har IRS publisert veiledning i kunngjøringer 2008-113, 2010-6 og 2010-80 om visse tillatte korrigerende tiltak. Til slutt, om problemet kan korrigeres, og i så fall hvor mye lettelse som er tilgjengelig, er like komplisert som resten av 409A. Det avhenger av et nummer av faktorer, inkludert problemets art og tidspunktet for korreksjonen. For aksjeopsjoner som feilaktig ble tildelt til en markedsverdi, kan det være mulig å endre opsjonsavtalen for å eliminere rabatten. Generelt kan utøvelseskursen økes til rettferdig markedsverdi fra tildelingstidspunktet i året opsjonene ble gitt. For opsjonsmottakere som ikke er ansett som selskapsinnsidere, blir denne perioden utvidet til å omfatte det følgende år. Under foreslåtte forskrifter kan det også være mulig å endre opsjonsavtalen Før året går opsjonene til rette Uansett er det ikke mulig å korrigere tiltak som har blitt utøvd. 409A er et spesielt komplekst område av den føderale skattekoden, og som Sutardja tydelig viser s, kostnaden for ikke-samsvar kan være tøff Hvis du vurderer aksjeopsjoner eller andre alternative former for kompensasjon, få gode råd. Godt innlegg av Scott Usher of Bader Martin, P Jeg finner Lexology-tjenesten uvurderlig. Til felles med mange interne advokater, jeg har begrenset tilgang til og et begrenset budsjett for ressurser og stoler på å motta kunnskap fra venner og kontakter i privat praksis Lexology er flott da det gir en daglig epost med overskriftene i alle lovområder som jeg er interessert i som er alle relevante for meg, da jeg var i stand til å velge hvilke områder jeg var interessert i ved registrering, med lenker til artikler fra en rekke kilder. Jeg pleier å bla gjennom den daglige e-posten når jeg har lunsj, leser overskrifter og beskrivelser av artiklene, og klikk på noen ting som er av interesse for meg. På den måten føler jeg at jeg blir holdt i løkken med lovlige utviklinger. I tillegg til den daglige e-posten finner jeg artiklene seg veldig hjelpsomme - de utarbeide det juridiske prinsippet, men viktigst, koker de det ned til de praktiske implikasjonene. Når jeg gjør juridisk forskning, finner jeg også arkivsøkfunksjonen svært nyttig. Jeg har anbefalt tjenesten til ganske få venner som også har funnet det veldig nyttig. Jeg finner Lexology-tjenesten uvurderlig. I felles med mange interne advokater har jeg begrenset tilgang til og et begrenset budsjett for ressurser og stole på mottak av kunnskap fra venner og kontakter i privat praksis Lexology. Jeg finner Lexology-tjenesten uvurderlig. I likhet med mange interne advokater har jeg begrenset tilgang til og et begrenset budsjett for ressurser og stole på mottak av kunnskap fra venner og kontakter i privat praksis. Lexology er flott da det gir en daglig epost med overskriftene i alle Lovområdene som jeg er interessert i, er alle relevante for meg, da jeg var i stand til å velge hvilke områder jeg var interessert i ved registrering, med lenker til artikler fra en rekke kilder. Jeg pleier å bla gjennom den daglige e-posten når jeg har lunsj, leser overskriftene og beskrivelsene av artiklene, og klikker på noen ting som er av interesse for meg. På den måten føler jeg at jeg holdes i løkken med lovlige utviklinger. I tillegg til den daglige e-posten finner jeg artiklene selv veldig hjelpsomme - de fastsetter det juridiske prinsippet, men viktigst, koker de det ned til de praktiske implikasjonene. Når jeg gjør juridisk forskning, finner jeg også arkivsøkfunksjonen veldig nyttig. Jeg har anbefalte tjenesten til ganske få venner som også har funnet det veldig hjelpsom. Kirsteen Lamont In House Advokat Telefoner 4u Limited. Arbeidsgiverfordeler er en viktig del av hver kompensasjonspakke for alle ansatte. Det stadigvoksende landskapet innen helsevernreform, pensjonering planlegge design og utøvende kompensasjon gjør det vanskelig for ansatte i profesjonelle fordeler å holde følge med relevant utvikling. Arbeidsgiverens advokater ved Stinson Leonard Street gir fagpersoner, planleggere, aktuarer, regnskapsførere og andre i bransjen med praktisk og kostnadseffektiv assistanse når de navigerer gjennom de komplekse lover, forskrifter og veiledning som styrer planer for ansettelsesfordeler. Denne bloggen fremhever viktige utviklinger i ansattes fordelingsfelt og elementer av interesse for våre kunder Våre bloggere. Fordeler Notes Post. My kollega Jeff Cairns blogget om en nylig rettssak som bekrefter IRS s posisjon at diskonterte aksjeopsjoner kan betraktes som ikke-kompatible, ikke-kvalifiserte utsatt kompensasjonsordning etter § 409A i Internal Revenue Code, med mindre strukturert å bli utøvd bare på en fast dato eller en tillatelig 409A-begivenhet, vil diskonterte aksjeopsjoner føre til negative skattemessige konsekvenser for den ansatte som mottar opsjonene. Som Jeff noterte i sin blogg, ville private selskaper være godt rådet til å bruke sikkerhetsvurderingen metoder som er tilgjengelige under 409A regelverket for å unngå å bli sett på som Etter å ha utstedt diskonterte opsjoner, har jeg også funnet saken interessant på grunn av tidsperioder og skattemyndigheternes rolle i børsutstedelsen. Saken involverte handlinger i løpet av 409A overgangsperioden, perioden mellom 1. januar 2005, da vedtektene ble effektive, og 1. januar 2008 da de endelige forskriftene ble effektive. I løpet av denne overgangsperioden hadde arbeidsgivere og ansatte en viss mengde spillerom for å rette opp ordninger som ikke hadde overtrådt skattelovgivningen ved begynnelsen, men nå ble fanget av Seks 409A. Aksjeopsjoner i rettssaken ble gitt i 2003 før avsnitt 409A selv hadde blitt overført til en utøvelseskurs som skulle ha vært lik markedsverdien av aksjen, og ble utøvet i januar 2006, bare over et år etter at vedtekten var effektiv. Undersøkelsen av selskapsrådgivningen var ikke påbegynt til mai 2006, etter at opsjonene var utøvd. Noen ganger etter at konsernet konkluderte med at det hadde mispriced opsjonene og skattebetalere betalte et ekstra beløp som representerte den økte utøvelseskursen som var nødvendig, slik at opsjonsutnyttelseskursen var den virkelige markedsverdien av aksjen på datoen opsjonen ble gitt. Selv om skattebetalernes ektemann og kone var to av de tre samarbeidspartnere i konsernet og ektemannen hadde vært president, konsernsjef og styreformann i styret, det var styrets styre som utnevnte aksjeopsjonsutvalget. Utvalget var utelukkende av uavhengig styremedlemmer og ingen av skattebetalerne var medlem av komiteen. Selv om det er sikkert mulig at skattyterne var medvirket i utstedelsen av opsjoner som kan ha blitt diskontert, har prosessen ikke direkte implisert skattebetalerne i det ukorrekte tilskuddet. I denne situasjonen , til tross for en relativt ny vedtekt, og en opsjon som angivelig ble utstedt til rettferdig markedsvurdering lue, vil skattebetalerne bære byrden hvis alternativet ble feil gitt. Som Jeff nevnt i sin blogg, har retten ennå ikke bestemt seg om alternativene faktisk ble diskontert slik at skattebetalerne kan vinne på det punktet. Imidlertid, IRS har vunnet en klar seier om at rabatterte opsjoner er underlagt § 409A, og ledere er oppmerksom på at de kan være de som lider selv om de ikke er de som angir den nedsatte prisen for alternativene.8 Ting du trenger å vite Om § 409A. Til hvem gjelder § 409A. § 409A gjelder alle selskaper som tilbyr ikke-godkjente utsatt kompensasjonsplaner til ansatte. Vi er ikke advokater, så vi vil etterlate den juridiske begrunnelsen til den definisjonen for at andre skal gripe med og bare merke seg det generelt , en utsatt kompensasjonsplan er et arrangement hvor en arbeidstjenesteleverandør i 409A parlance mottar kompensasjon i et senere skatteår enn det hvor kompensasjonen ble opptjent Nonqualifie d planer utelukker 401 k og andre kvalifiserte planer. Det som er interessant ut fra et verdsettelsesperspektiv er at aksjeopsjoner og aksjestyringsrettigheter SAR, to vanlige former for insentivkompensasjon for private selskaper, er potensielt innenfor rammen av § 409A. IRS er bekymret for at aksjeopsjoner og SAR utstedt i pengene er egentlig bare en form for utsatt kompensasjon som representerer en skifting av nåværende kompensasjon til et fremtidig skatteår. For å unngå å bli underlagt 409A må arbeidsgivernes mottakere vise at alle aksjeopsjoner og SARs utstedes til pengene, dvs. med strykingsprisen som tilsvarer den virkelige markedsverdien av de underliggende aksjene på tildelingstidspunktet. Optjonsopsjoner og SAR utstedt av pengene gir ikke noen spesielle problemer med hensyn til § 409A. What er konsekvensene av Seksjon 409A. Stockalternativer og SARs som omfattes av Seksjon 409A skaper problemer for både tjenestemottakere og tjenesteleverandører. s er ansvarlig for normale tilbakeholdelses - og rapporteringsforpliktelser med hensyn til beløp inkludert i tjenesteleverandørens bruttoinntekt i henhold til § 409A Beløp inkludert i tjenesteyterens bruttoinntekt er også gjenstand for renter på tidligere underbetalinger og en tilleggsskatt tilsvarende 20 kompensasjonen som kreves for å inngå i bruttoinntekt For innehaveren av et opsjonsopsjon kan dette være særlig tungt som manglende utøvelse av opsjon og salg av underliggende aksje, det har ikke blitt mottatt kontanter for å betale skatt og renter . Disse konsekvensene gjør det kritisk at aksjeopsjoner og SARs kvalifiserer for unntaket under 409A tilgjengelig når den virkelige markedsverdien av den underliggende aksjen ikke overstiger aksjekursen på aksjekursen eller SAR på tildelingsdagen. Hva utgjør en rimelig anvendelse av en rimelig verdsettelsesmetode. For offentlige selskaper er det enkelt å fastslå den rettferdige markedsverdien av den underliggende aksjen på tilskuddsdata e For private selskaper er rettferdig markedsverdi ikke tilgjengelig ved åpning av Wall Street Journal hver morgen. Følgelig for IRS-regelverket fastsetter IRS-regelverket at rettferdig markedsverdi kan fastsettes ved rimelig anvendelse av en rimelig verdsettelsesmetode. I et forsøk på å avklare Denne forklaringen fortsetter regelverket at hvis en metode anvendes rimelig og konsekvent, vil slike verdivurderinger antas å utgjøre en rettferdig markedsverdi, med mindre det er grovt urimelig. Konsistens i søknaden vurderes ved hjelp av verdsettelsesmetodene som brukes til å bestemme rettferdig markedsverdi for andre former for egenkapitalbasert kompensasjon En uavhengig vurdering vil bli antatt å være rimelig hvis vurderingen tilfredsstiller kravene i kodeksen med hensyn til verdsettelsen av aksjer som er beholdt i en aksjeeiendomsplan. En rimelig verdsettelsesmetode er å vurdere følgende faktorer. Verdien av materielle og immaterielle eiendeler Nåverdien av f sikre kontantstrømmer. Markedsverdien av sammenlignbare bedrifter, både offentlige og private. Andre relevante faktorer som kontrollpremier eller rabatter på grunn av manglende markedsførbarhet. Hvorvidt verdsettelsesmetoden benyttes konsekvent for andre bedriftsformål. Med andre ord vurderer en rimelig verdsettelse kostnads-, inntekts - og markedstilnærminger og vurderer de spesifikke kontroll - og likviditetsegenskapene til emneinteressen. IRS er også opptatt av at verdsettelsen av aksjene i henhold til § 409A er i samsvar med verdsettelser utført for andre formål. Hvordan er fair markedsverdi definert. Fair markedsverdi er ikke spesifikt definert i koden § 409A eller de tilhørende forskriftene. Derfor ser vi til IRS Revenue Rule 59-60, som ganske famously definerer rettferdig markedsverdi som prisen hvor eiendommen vil forandre hender mellom en villig kjøper og en villig selger når den førstnevnte ikke er tvunget til å kjøpe og sistnevnte ikke er underlagt noe begge parter har fornuftig kunnskap om relevante forhold. Det er rimelig markedsverdi å inkludere en rabatt på grunn av manglende markedsførbarhet. I tillegg til de generelle verdsettelsesfaktorene som skal vurderes under en rimelig verdsettelsesmetode, er kontrollpremier eller rabatter på grunn av markedsførbarhet Med andre ord , hvis den underliggende aksjen er illikvid, bør aksjen antas å være verdsatt på en ikke-omsettbar minoritetsinteresse. Dette er ikke uten potensiell forvirring. Emisjoner utstedt til ESOP-deltakere er imidlertid generelt dekket av en rettighet med hensyn til enten Selskapet eller ESOP Følgelig foretar bedriftsappraisenter ofte markedsføringsrabatter i størrelsesorden 0 til 10 til ESOP-aksjer. Aksjer utstedt i henhold til en opsjonsplan kan ikke ha tilsvarende rettigheter knyttet til, og kan derfor berettige en større markedsføringsrabatt. I slike tilfeller vil et selskap som har en årlig ESOP-vurdering, kan ikke ha en passende indikasjon på rettferdig markedsverdi i henhold til § 409A. Are Formelprisene er pålitelige tiltak med rettferdig markedsverdi. I tillegg til uavhengige vurderinger kan formellprisene under visse omstendigheter antas å utgjøre en rettferdig markedsverdi. Spesielt kan formelen ikke være unik for emnet aksjeopsjon eller SAR, men må brukes til alle transaksjoner der det utstedende selskapet kjøper eller selger aksjer. Hva er reglene for oppstart. For formålene med § 409A overholdelse er oppstart definert som selskaper som har vært i virksomhet i mindre enn ti år, ikke har offentlig omsatte aksjer, og for hvilke ingen endring av kontrollhendelse eller offentlig tilbuds forventes å forekomme i de neste tolv månedene. For oppstartsselskaper antas en verdsettelse rimelig hvis det gjøres rimelig og i god tro og fremgår av en skriftlig rapport som tar hensyn til de relevante faktorene som er foreskrevet for verdsettelser generelt i henhold til disse forskriftene. Videre må en slik verdsettelse utføres av en person med betydelig kunnskap ge og oppleve eller trene i å utføre lignende verdivurderinger. Denne formodningen, mens den presenteres som et eget alternativ, slår oss i en materiell og praktisk grad lik den uavhengige vurderingsforutsetningen som er beskrevet tidligere. Noen kommentatorer har foreslått at verdsettelsen av en oppstart beskrevet i det foregående kan utføres av en ansatt eller styremedlem i det utstedende selskapet. Vi mistenker at det er den sjeldne ansatt eller styremedlem som faktisk er kvalifisert til å gi den beskrevne verdsettelsen. Hvem er kvalifisert til å bestemme rettferdig markedsverdi. En pålitelig uavhengig vurdering vil bli utarbeidet av en person eller firma som har grundig pedagogisk bakgrunn i økonomi og verdsettelse, har pågått betydelig faglig erfaring med å forberede uavhengige vurderinger, og har fått formell anerkjennelse av sin kompetanse i form av en eller flere profesjonelle referanser ASA, ABV, CBA, CVA, eller CFA Verdsettingspersonalet på Mercer Capital har dybden av knowl kanten og bredden av erfaring som er nødvendig for å hjelpe deg med å navigere i den potensielt farlige banen i § 409A. Om forfatteren. Travis W Harms. Travis W Harms fører til Mercer Capital s Financial Reporting Valuation Group Traviss praksis fokuserer på å gi offentlige og private kunder virkelig verdi meninger og tilhørende bistand knyttet til goodwill og andre immaterielle eiendeler, aksjebasert kompensasjon.
No comments:
Post a Comment